6%，而逾期两年左右时，成功率只能达到13.5%。433
虽然，账龄分析法是最合理的估计坏账损失的方法，但是它实际上是按照流动性来估计坏账损失的，实质上是对应收账款的事后估计，而不是按照发生坏账的风险程度来估计坏账损失的，所以这也是不够合理的。
笔者认为，借鉴金融企业的五级分类法，按照应收账款的风险提取坏账准备，而不是按照应收账款发生的时间长短来提取坏账准备，这样才能更有效地起到防御风险的作用！虽然对应收账款按风险分类操作起来有一定的困难，但是还是有规律可循的。首先要调查客户的信用，然后根据客户的道德品格、资本实力、偿还货款能力、担保或抵押、环境条件等情况进行系统分析（即5C评估法）。对客户进行信用分析是银行管理信用风险的主要方法，也同样是企业管理应收账款风险的主要方法。通过对客户进行信用分析，企业可以了解该客户履约还款的可靠性程度，从而为有针对性地加强应收账款管理，防范信用风险提供依据。144
五级分类是定性与定量的相结合的一种描述，相比而言，未来现金流量折现法比五级分类法更为准确。从纯理论的角度来讲，未来现金流量折现法是最理想的计量资产减值的方法，但是这种方法的应用有很大的困难。比如说：现金流预测的不准确性，根据现金流量的风险程度确定贴现率是一件很困难的事情，操作性较差。63五级分类法更多的是对资产的管理，对风险的控制，而未来现金流量折现法则更多的是体现一种计量方法，更适用于披露时使用。当然，随着条件的成熟，这种计量方法能够得到更广泛的应用，但是笔者觉得不能排斥五级分类法的应用。
税法规定经批准可提取坏账准备金的纳税人，除另有规定者外，坏账准备金提取比例为年末应收账款余额的5‰。 245显然，税法只接受应收款项余额百分比法，且对比例有严格限制。笔者认为计提坏账准备金的比例过低，不符合目前企业的实际。虽然立法者的目标是促进企业对应收账款的管理，保证稳定的税收收入，但是却严重加大了企业的税收负担。本着收入与费用配比的原则，应该提高坏账准备金计提的比例，只要才能确实减轻企业的税收负担。笔者认为，对公司计提的坏账准备予以扣除，实际发生时再调整，确实减轻企业的负担，这是最好的。同时为了避免企业避税，可以规定，如果实际发生的坏账损失与计提的坏账准备有较大的出入，企业应该补缴相应税款的利息并给于一定的罚款处罚。如果做不到这一点，至少也应该提高扣除比例！结合企业的现实情况和国际坏账的平均水平，坏账准备扣除比例定为1%较妥当，这应该是一个比较折中的比例。或者可以规定企业产生的坏账如果大于应收账款发生年度计提的坏账准备，可以向前结转⑦，规定两年的结转期限。
结语
本文较全面地论述了利用金融工具转嫁应收账款风险的各种策略，同时比较了各种策略的优劣及适用条件并提出了笔者的建议。对于坏账准备，笔者引入五级分类法、未来现金流量折现法进行计提，有效提高了坏账准备的风险防范作用，同时也对税法关于坏账准备计提比例提出了笔者的改革设想。
总之，坏账准备是企业防范消化应收账款风险的基础。然而，坏账准备毕竟是事中事后防范，而事先防范，即在应收账款风险未形成前利用金融工具转嫁风险，消风险于无形是优先考虑的选择。
注：
①其实，任何企业都有应收账款的风险问题，只是国外市场比国内复杂的多，出口企业的应收账款风险问题相对比较突出（尤其是开拓新客户，高信誉的老客户应收账款风险很小。），而且出口企业的应收账款避险工具比较多，所以本文讨论的重点对象是出口企业。
②因为产生了坏账，首先是结转坏账准备，如果坏账准备计提不足，才是冲抵利润，甚至资本公积、实收资本（股本）
③理论上，现在利率也开始市场化了，也会有利率风险，但是激烈的竞争使得进口商不可能采用带有利息的票据结算，所以不存在利率风险规避的问题。当然，如果带息票据的票面利率为浮动利率，则没有利率风险。因此，本文不讨论利率风险的问题。
④目前国内还没有外汇期货、货币期权，否则可以选择外汇期货、货币期权。因为期货、期权是标准化合约，有很高的流动性，便于企业根据汇率的走势调整头寸。
⑤备用信用证往往被看成是具有信用证形式的银行保函，从法律观点上来看，二者并没有本质区别，所以本文不加予讨论。
⑥因为应收账款抵押借款的抵押方继续保留着应收账款的权益，同时也要承担坏账的责任。实质上，应收账款抵押借款是一种纯粹的融资手段，它没有规避坏账的风险（当然，融资时已经规避了汇率风险），所以本文不予讨论。另外，应收账款的证券化，在国外相当成熟，但是在国内还没有起步，所以本文也不予讨论。
⑦向前结转实际上是退税。根据权责发生制原则，发生的坏账损失是前纳税年度应收账款产生的！
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